AI 服务器和 Agentic AI 正在把内存行业推入新一轮缺货涨价周期

TrendForce 最新上修预测：2026 全球存储器产值由 5516 亿美元上调到 8893 亿美元，2027 年预计超过 1.28 万亿美元；DRAM 与 NAND 价格涨势预计可支撑到 2027 年。(trendforce.cn) • NAND 端：1Q26 全球前五大 NAND 厂商合计营收季增 83.7%、突破 389 亿美元，全年仍偏供给短缺，产能继续向 Server / QLC Enterprise SSD 倾斜。(trendforce.cn) • DDR4 端：美光 Fab 6 投产 LPDDR4 / DDR4，但主要是内部产能迁移，不改变消费类 DDR4 缺货格局，2026 DDR4 仍预计缺货、价格上行。(trendforce.cn) • HBM 技术端：三星 5 月 29 日已开始向全球客户送样 12 层 HBM4E，最高 16Gbps、单堆栈带宽最高 3.6TB/s。(news.samsung.com) • 美光 3 月已宣布 HBM4 36GB 12H 进入高量产，面向 NVIDIA Vera Rubin，带宽超 2.8TB/s。(investors.micron.com) 一句话判断：短期看涨价与缺货，中期看 HBM/服务器 DRAM/企业级 SSD 继续吃掉产能，消费级内存和 SSD 价格压力还没结束。